日前，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，其中明确指出，要积极拓宽中小企业的融资渠道，研究促进中小企业依托应收账款、供应链金融、特许经营权等进行融资。

业内人士认为，在国家大力推动应收账款融资、强调金融服务中小企业的宏观背景下，商业保理已成长为供应链金融中发展最快的行业。随着贸易越来越信用化，信用交易的比例越来越高，商业保理可以为供应链条上的中小企业提供更为高效、便捷和专业的融资服务，在缓解中小企业融资难、融资贵方面发挥出重要作用。

供应链尾端12万亿元融资缺口待补

中小企业是国民经济和社会发展的生力军，也是扩大就业、改善民生、促进创业创新的重要力量。作为全球第一大货物贸易国和全球制造业中心，我国产业配套的集中度较高，本身就有着数以千万计的中小企业，是全球供应链的重要基地。

然而，随着近几年国际国内市场环境的变化，中小企业面临着生产成本上升、融资渠道不畅、创新能力不足等一系列发展问题，尤其是融资难、融资贵已成为制约中小企业灵活经营、发展壮大的桎梏之一。

客观来看，我国传统金融机构经过多年的发展，在服务实体经济方面成果显著，但在扶持中小企业、新兴产业等方面，金融覆盖的程度仍然较低。中国中小企业协会统计数据显示，以贸易融资中的应收账款融资为例，2018年，全国中小企业的融资需求已超过13万亿元，但只有1万亿元融资需求得以满足，且主要由大银行服务超大型核心企业的一级上游供应商，而处于供应链尾端的中小企业融资缺口近12万亿元。

某商业保理公司负责人分析称，中小企业面临的问题具有一定的复杂性和多面性，对其而言，其融资难的核心在于，由于小微企业普遍存在信用体系不健全、体量规模小、抗风险能力弱等问题。因此，银行等金融机构在面对中小微企业时，往往“不敢贷”“不愿贷”，因风险太高、信息不对称等因素而望而却步。

“这在一定程度上也为商业保理提供了入场机会。”深圳煜新商业保理公司董事兼总经理苑鲁南表示，与银行等传统信贷工具比较，商业保理可以把一个链条上的中小企业放入一个系统来综合考虑，而不是只关注单个企业的实力和信用，这使得中小企业可以通过借用其贸易上下游大企业的信用而实现融资。

商业保理切入中小企业市场有优势

可以看到，商业保理从信用风险控制和贸易融资等方面给予中小企业更多的支持，这将有利于中小企业专注于研发、生产，并通过提供有竞争力的支付方式来吸引客户、拓展市场。

在2013年，国务院办公厅发布的《关于金融支持小微企业发展的实施意见》中就曾明确提出，要加快丰富和创新小微企业金融服务方式，推动开办商业保理等融资服务。

对于广大中小企业而言，其拥有大量的应收账款、存货等流动资产，却长期难以得到有效的利用。使用保理手段，通过基于保理商和供应链金融供应商之间签订的金融方案，可以为中小企业提供融资、信用风险管理、应收账款管理和催收等服务。一方面，保理商受让供应商销售或合同所产生的应收账款；另一方面，保理公司为供应商提供现金流，用于其采购和生产，从而盘活企业不断上升的应收账款存量，解决其资金周转和融资问题。

“实际上，商业保理更专注于某个行业或领域，更看重应收账款的质量、买家信誉、货物质量等，而非卖家的资质，可以做到无抵押和坏账风险的完全转移。”有业内人士表示。

如在食品加工、农副产品等相关产业的中小型产业，商业保理企业往往能够提供更有针对性的服务。上述人士表示，商业保理并不刻意强调担保物，与土地、房产等不动产相比，应收账款是中小企业普遍拥有且在经营活动中循环发生的资产，在食品加工类的小企业中，他们的经营数据和上下游供应链情况更受保理公司关注，如果这些信用信息良好，那么获得融资将更为便利。

金融科技提升保理服务效率

中国服务贸易协会商业保理专委会最新统计数据显示，2018年，全行业商业保理的业务总量达到1.2万亿元，相较2017年增长了20%左右。截至2018年年底，全国已注册商业保理法人企业及分公司共计11541家，企业数量比2017年增长近40%。

业内人士认为，我国商业保理业务在近年来取得的快速发展，与互联网和大数据技术密不可分，新兴技术为商业保理业务的开展提供了更强大的技术支持，使商业保理公司可以更快捷地挖掘客户、更精准地识别风险，从而提升服务效率。

金融科技以技术作为工具，能在商业保理中找到具体的落地场景。比如，保理在线服务的应用，通过建立快速获客的渠道和线上客户经理服务，能够极大提升内外部客户体验，提高服务效率。又如区块链技术，其具有去中心化、分布式记账的特性，可提升企业信息的准确性，帮助商业保理公司核实应收账款的真实性，更为有效地防止人为操控的失误和经营风险。

当前，随着我国商业保理行业监管格局逐步明确，保理行业信息化建设也在加快推进，通过金融科技赋能，核心企业应付账款电子化流转业务发展迅猛。商业保理专委会主任韩家平表示，未来，商业保理公司要继续专注细分行业领域，加强数字技术应用创新，并同银行等金融机构紧密合作，能够实现依托供应链（核心企业）、建立（上下游企业）信用链、疏通（中小企业）融资链、提升（中小企业）价值链的目标，为我国实体经济转型升级和中小企业发展作出应有贡献。